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景林淡水泉高毅出手 头部私募掀起基金发行大狂欢
发布者:admin发布时间:2020-03-03 22:18:15

原标题:景林淡水泉高毅出手,头部私募掀起基金发行大狂欢,这家私募却承诺收益还甩锅券商!

2020年2月市场指数分化较大。上证50下跌3.80%,上证综指下跌3.23%,沪深300下跌1.59%,中证500上涨1.37%,中小板指上涨3.07%,创业板指上涨7.46%。虽然市场风格依旧是成长股主导,但是市场已有分歧,创业板在2月的最后几天连跌数日,在2月28日的单日跌幅更是达到5.70%。

行业涨幅方面,2月包括通信、计算机、农林牧渔、建筑材料、电子在内的板块涨幅居前,分别上涨11.08%、10.61%、8.25%、7.16%、5.41%。本月表现居后的行业板块为采掘、交通运输、银行、钢铁、非银金融、商业贸易,涨跌幅分别为-6.97%、-6.00%、-5.96%、-4.51%、-4.45 %、-3.68%。

回望2月的私募圈,虽然当下仍有私募在家远程办公,但是各项工作大多步入正轨,在私募基金产品备案“分道制+抽查制”下,头部私募发行产品速度明显加快。2020年首家外资私募也由罗素投资摘取,瑞银资产更是一口气备案4只产品,截至目前,外资私募产品数量已达70只。

虽然步入2020年,市场颇受疫情影响,但是私募备案产品不仅未减速,反而较19年同期有所增加。根据私募排排网统计,截至2月25日,今年以来共计备案2294只私募基金,而2019年1-2月间,私募备案产品数量为2225只。产品发行热潮除了基金赚钱效应吸引投资者选择权益类资产,还要得益于中国证券投资基金业协会推出的私募基金产品备案“分道制+抽查制”。

自2月7日起,协会对持续合规运行、信用状况良好的私募基金管理人,试行采取“分道制+抽查制”方式办理私募基金产品备案。其中“分道制”是指,为优质私募管理人的产品备案提供“快速通道”,备案时间将缩至1日。即持续合规运行、信用状况良好的私募基金管理人,通过资产管理业务综合报送平台提交私募基金备案申请后,协会将于次日在其官网以公示该私募基金基本情况的方式完成该基金备案。

在“分道制+抽查制”办理备案产品背景下,头部私募发行产品热情高涨,2月份就有淡水泉备案3只产品、景林资产更是一口气备案了9只产品,其中大多为子基金,甚至做到了当日成立且当日完成备案的神速操作。

高毅资产是汇聚明星基金经理的私募平台,高毅资产也在24号备案了“高毅邻山1号远望31号”,高毅邻山1号系列基金经理正是冯柳,据私募排排网了解,冯柳投资风格以长期投资、价值投资、逆向投资、分散参与、集中投资和高仓运作见长,是实至名归的基本面价值投资者。在过去10多年,冯柳曾在互联网上持续无间断地进行投资理念分享和实盘披露,在个人投资者中具有较强的影响力,高毅资产在2020年备案的3只产品也均为邻山1号系列。除了股票多头私募外,以宏观策略见长的凯丰投资在2月份也相继备案6只产品;量化私募灵均投资在2月份也合计备案了8只产品。

今年以来外资私募已经备案5只产品,其中仅瑞银资产就一口气备案了4只,更有罗素投资管理(上海)有限公司在中国基金业协会完成备案,成为第24家在境内备案的证券类外资私募管理人,也是2020年首家备案的外资私募管理人。

截至目前,国内已经完成备案登记的证券类外资人管理人达到24家。除了腾胜投资、东亚联丰、罗素投资暂未发行产品外,其余21家私募共计备案70只产品。瑞银投资是备案产品数量最多的外资私募,元胜投资则是管理规模最大的外资私募。

此外,更有路博迈、富敦投资、贝莱德、桥水、毕盛投资、安本标准、元胜投资、惠理投资8家外资私募取得投顾资质,可以在中国市场开展机构业务。

中国证券投资基金业协会在2月24日发出了两份纪律处分决定书,涉事私募为福建*山资产和浙江*禧投资,两家私募均被暂停受理基金备案6个月。福建*山资产在产品募集说明书和基金合同中以宣传“年预期复合收益率”的方式向投资者承诺收益;浙江*禧投资在官网没有设置在线的特定对象确定程序,直接发布产品信息。

在这份处决书中还有一个看点,福建*山资产还提出过申辩,理由有四:一是虽然有描述预期收益率的条款,但不存在承诺收益的主观意图和事实行为,在相关产品销售过程中已向投资者告知产品风险和不保本保收益的情况(合同是这样写的:“基金经理将自身的所有资产、未来绝大多数分红都投入该基金,争取3-5年的预期年复合收益率达15%-25%,争取未来60年的年预期复合收益率超过15%”。)。二是产品投资者是基金经理及其亲属,还有控股股东的配偶,没有对外募集,没有通过宣传预期收益率吸引投资者的动机。三是合同里这种不恰当的表述是公司向外包服务机构提供产品申请和尽调资料时作出的表述,兴业证券制定合同时引用,公司没有认真审核。四是相关产品已经终止,没有造成不良影响。

但是协会认为承诺收益的内容清晰、明确,至于甩锅给券商,协会也表示作为私募基金管理人,负有审查并确保募集说明书和基金合同条款合法合规的义务,依旧认定该私募有违规承诺预期收益的认定。

据私募排排网不完全统计,截至1月底,国内共有36家私募跻身百亿,数量略有下降,这也意味着有私募掉出百亿阵列,而京沪两地依旧延续强势。从收益来看,百亿私募1月平均收益-0.25%跑赢大盘,但是赚钱私募不足五成,6家固收私募则全部收益为正收获大满贯。从高收益分布来看,1月份有5家百亿私募平均收益超过2%,王亚伟的千合资本表现突出夺冠。

百亿私募的进化之路各有不同,有私募经历了长达数年的积累后,方才攀登至百亿之巅;也有私募迅疾晋升,从备案到百亿,用时不足两年。晋升百亿,也意味着知名度、美誉度的提升,百亿私募业绩的起伏更是成为市场关注的焦点。在1月纳入统计的36家百亿私募中,北京与上海依旧是“造富”大本营,有15家百亿私募来自北京,上海的百亿私募也有12家,仅京沪两地的百亿私募占比就达到75%。北京高校云集的人才优势、上海国际金融大都市的定位,让此两地不仅私募数量众多,且质量上乘。

在投资策略上,25家百亿私募核心策略均为股票策略,占比69.44%;其中又有包括幻方量化、明汯投资、灵均投资、九坤投资在内的4家私募成为国内率先晋升百亿的量化私募。除了数量占绝对优势的股票策略外,固定收益也是百亿私募中的重要投资策略。

基金业协会最新数据显示,截至1月底,协会存续登记私募基金管理人24488家,较上月存量机构增加17家,环比增长0.07%;存续备案私募基金82597只,较上月增加858只,环比增长1.05%;管理基金规模13.82万亿元,较上月增加814.25亿元,环比增长0.59%。从管理规模来看,截至1月底,50亿元以上规模的私募基金管理人数量与上月持平,但百亿元私募增多3家至265家,50亿至100亿元规模的私募减少3家至287家。

从私募基金类型来看,截至2020年1月底,存续登记私募证券投资基金管理人8853 家,较上月减少 4 家,存续备案私募证券投资基金42020只,基金规模2.51万亿元,较上月增加590.90亿元,环比增长2.41%。截至1月底,证券类私募管理规模2509亿元,在138201亿私募基金中占比仅为18.16%。管理规模占比最高的股权投资基金,为62.42%。

近日私募排排网发布第十四届排排网私募奖项提名名单,剔除重复私募后,共有209家私募入围,入围率不足3%,可谓是优中选优。根据评选规则与流程,奖项评选的第一阶段为提名名单的筛选与公布。进入私募排排网三级投顾池的私募基金获得提名资格。提名阶段的评选分为定量分析和定性评价两部分,同时满足业绩优秀、治理严格、投资能力出色、风控专业、业界口碑良好的私募基金且综合得分排名前列的私募基金最终入选提名名单。

接下来将进入到专家评审团投票阶段,为确保评奖的权威性与公正性,参与2019年度第十四届私募排排网私募奖项评选的百位评委均是银行/券商/FOF等机构多年业内公认专家,熟识私募业务,拥有强大私募评价能力以及丰富的私募甄选经验,德行兼备独立投票。私募排排网将于3月11日前公布最终获奖名单,并将于第十四届中国(深圳)私募基金高峰论坛现场颁发2019年度最值得信赖私募基金管理人及2019年度最具潜力私募基金管理人奖项,具体时间以排排网官方通知为准。

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