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实现企业经济效益和社会责任的共赢,ESG在国内正逐渐兴起
发布者:admin发布时间:2020-04-16 10:17:16

阿里巴巴BBB、苹果A、谷歌母公司ALPHABET获AA评级,这里的字母评级并非债券评级,而是这些公司的ESG评级。与传统投资方式单纯追求财务绩效的目标不同,ESG投资更提倡实现长期持续回报,更强调促进社会可持续发展。2006年,时任联合国秘书长安南邀请全球最大投资机构共同成立责任投资原则组织(UN Supported Principles for Responsible Investment,UNPRI)推广ESG。截至2019年11月,全球50多个国家的2600多家机构加入“UNPRI”组织,成员机构管理的资产总规模超过89万亿美元。美国银行亚太区环境社会与治理主管梅可嘉接受21世纪经济报道表示,从全球角度看,ESG现在已成为投资者的核心考虑因素,是全球投资界的一个新趋势。

目前,我国ESG投资仍然处于发展初期,主要包括绿色信贷、可持续证券、绿色产业基金等。与欧美成熟市场ESG投资占资管市场比重超过50%以上相比,国内的ESG投资占资管市场比重仅有2%,还有相当大的增长空间。近年来我国政府也逐渐开始重视,并采取一系列行动。

2015年,在中国人民银行支持下,中国金融学会成立绿色金融专业委员会,系统性地提出构建中国绿色金融政策体系的建议。2016年G20杭州峰会首次将“绿色金融”纳入议题并写进峰会公报。“十三五”规划纲要明确提出“建立绿色金融体系,发展绿色信贷、绿色债券,设立绿色发展基金”。2018年,MSCI指数纳入中国A股,并对其ESG表现进行评级。

截至 2019年10月份,A股共有43只涉及ESG基金,其中包括ESG优选类10只,公司治理类5只,绿色低碳类2只,节能环保类25只,扶贫发展类1只。在A股市场,2007年,仅26家上市公司发布企业社会责任报告,但到了2019年,这个数量增加到930家。令人庆幸的是,从量化角度而言,“向善”企业也有更优的表现。完善披露制度,未来ESG大有可为。

中证可持续发展100指数的理念指出上市公司的经营和财务价值是冰山水面上的部分,而公司治理和社会责任方面的价值是水面下的部分。南方周末统计了2月8日前中国500强企业的“战疫履责”情况,统计结果显示,中国500强企业中,有218家企业进行了捐款(统计口径为集团层面),占比43.6%。总的来说,众多企业在非常时期,各展所长、奉献爱心、共同努力,都是在履行企业社会责任,发挥出更大社会价值。

ESG理念贯彻了可持续发展原则并具有双赢作用,它对于排查公司风险事件,提升企业估值、促进企业可持续发展有巨大帮助,因此它越来越受到国内外金融机构与企业的追捧。一方面,对投资者而言,ESG投资将有助于人们从多方面鉴别“好公司”,降低风险。另一方面,对企业而言,进行ESG信息披露有助于监督企业生产经营,激励企业在创造利润之余更加关注社会责任、员工福利、环境保护等。ESG核心理念之一是:不能为了某一些人的短期经济效益,而牺牲全体人类的共同的长期利益。在社会意识逐渐进步和监管要求不断提升的当今,只有在追求业绩的同时兼顾环保和内部治理,积极履行社会责任的企业,才能在竞争中脱颖而出,达到长期稳定发展。

因此,参与ESG投资不仅仅可以为投资者带来更好的投资体验,实现更优投资目标;也可以促使上市公司拥有更好的公司治理,为经济社会高质量发展添砖加瓦,创造更加和谐美好的生态环境。当然ESG不是纯粹的慈善,其主要目的仍然是创造长期的经济效益。最大的特点是ESG在实现更多经济效益的同时,也带来一定的环境和社会效益,帮助企业在商业价值和社会责任之间取得平衡。这次疫情,对我国ESG发展是一重要契机(当然,我们绝对不想要这样的契机)。推广ESG有助于抗击疫情,待到全面“抗疫”胜利,相信该理念将为生态文明建设贡献更多力量。