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美联储的王炸加剧恐慌,只有疫苗才能拯救全球金融市场
发布者:admin发布时间:2020-03-21 20:56:27

3月16日晚,全球金融市场又是一场血雨腥风,固然多国禁止做空,多国央行宣布降息,但金融市场正陷入恐慌。3月13日晚欧美股市还是热血沸腾,但一个周末过去刹那间巨熊再度袭来。

截至3月16日晚9点半,标普500指数开盘暴跌8.14%,道琼斯指数跌了9.71%,再度触发熔断,早先开盘的欧洲股市更是一片暴跌,南非股指跌幅超过12%创下历史最大跌幅。巴菲特89岁所活久见的,年轻人在这一周都见到了。

我们还是先从A股投资者3月16日上午一开盘应该会有点蒙来说起,怎么没来个报复性的反弹呢?内有央行5500亿元定向降准,外有上周五(3月13日)晚美股标普500指数大涨9.29%,这是为什么?

这个锅彻底地应该由美联储来背了。原来,美联储3月15日突然大规模降息,将联邦基金利率目标区间大幅下调至0~0.25%,同时宣布7000亿美元的量化宽松计划(QE),包括回购5000亿美元国债和增持2000亿美元规模的抵押担保证券。

这是美联储继3月3日紧急提前降息50个基点之后的再次紧急行动。值得注意的是,这又是一次提前行动,原本在3月18日要召开议息会议,但现在提前抛出了王炸。

从政策配合上来讲,美联储此时抛出王炸可以理解,因为上周五特朗普一改前日的口风,开始发布一系列应对疫情的政策。这也是上周五美股市场报复性反弹的一个原因。

但从市场的角度来看,美联储这次是搬起石头砸了自己的脚。原本在上周五市场报复性反弹之后,市场很有可能会自行恢复平静,降低波动。但美联储突然抛出王炸,尤其是降至零利率,再加上超常规的7000亿美元QE,这意味着未来的政策空间有限了,要开始裸奔了。

零利率和QE,都是2008年金融危机最危急的时候美联储的举措,而今在一个疫情面前抛出来了,能不让人对疫情的恐慌更加剧吗?

美联储抛出王炸的结果就是,标普500指数期货在3月16日清晨开盘不到半小时就迅速暴跌,继而下跌4.79%触及熔断。

在美股期货再次熔断的情况下,全资产价格受到波及,连黄金白银都在下跌,其中白银价格跌破13美元/盎司,为2009年以来的新低,甚至都比开采成本要低了。至于上周就崩的原油更是进一步崩,布伦特油价已经跌破32美元。

流动性紧张之下,各种恐慌爆发出来,英国联合食品集团(ABF)的股价在3月16日因为一个乌龙指突然由1559便士跌至0.01便士(1镑=100便士),被迫暂停交易,也就是说一个几十亿英镑市值的公司骤然可以用不到8万英镑买下,多么骇人听闻。

至于A股市场,虽然3月16日上午10点国家统计局发布的1~2月份经济数据显示出疫情的冲击。如1~2月份规模以上工业增加值同比下降13.5%;社会消费品零售总额52130亿元,同比下降20.5%;全国固定资产投资(不含农户)33323亿元,同比下降24.5%。但这基本都在预期之内,甚至比预期的还要好。

加之3月13日多部委联合引发通知促进消费,同日央行又宣布定向降准5500亿元,其实是用心良苦,对冲3月16日上午发布的经济数据。但即便是这样,还是被美联储适得其反的王炸政策给带下了沟。

投资本是基于事实和数据这两个基本维度,但投资的游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。对于当前的金融市场来说,已经陷入了恐慌阶段,市场的心理也很微妙。

从上周下半周起,自英国开始不断有央行跟进降息,全球主要央行都在联手注入流动性,但相对于疫情的恐慌来说,货币的宽松并不能解救生命。其实,现在对于全球金融市场来说,最能产生信心的是疫苗!